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1.4 大类资产配置：股市等待风险事件出清，债市中性，商品分化大类资产方面：目前的基础背景：1）经济增长，PMI数据显示经济有较大下行压力，预计一季度经济将成为全年高点，后续经济下滑的性质取决于逆周期政策对冲的力度；2）流动性角度来看，货币政策整体较为宽松，后续降准的预期增强，考虑到利率和汇率之间要有所平衡，降息的概率不大，后续货币政策的重点仍在于疏通传导机制；3）政策更多关注逆周期相关的对冲政策，分为就业政策、财政货币政策和产业政策等维度，财政政策在三季度之前均处于发力期，短期刺激基建，中长期减税将起到效果。风险偏好关注6月几个窗口期，需要等到不确定性逐渐消除。股市需要等待消息面上的不确定性逐渐消除，6月份核心问题将水落石出；债市由于利率和汇率之间的平衡维持中性配置，存在交易性机会；商品分化较大，国内层面黑色系呈现供需两旺的局面，后续基建需求的力度决定上涨的程度，原油和工业金属由于全球需求的担忧仍存在调整压力，贵金属呈现一定的避险属性，美元指数压制作用减弱，后续存在上涨空间。

其中，泰格医药、爱尔眼科期间股价分别下跌超26%和18%，还是获北上资金“抄底式”增持。另外，迈瑞医疗也获北上资金加仓，推算金额超过13亿元，在全部A股持股比例从不足1%提升至1.32%。（数据来源：e公司 2019年5月28日至7月31日）（根据首次扩容统计）

此后，企业大量投入研发、技改，研发出创新产品，并用自己的产品来主导市场。通过新产品，公司将业务范围扩大到了欧洲，获得了多家大企业的订单，企业效益不降反增。湖北宜昌力佳科技有限公司副总经理刘琪：现在加征关税再出来我们就已经很平淡了，很平静了，在二季度到三季度我们公司高管会去美国拜访我们原来丢失掉的客户，通过成本控制，通过性价比，再把丢失掉的订单争取回来。因为通过这一年，包括技改提高，企业成本控制，我们现在完全有实力有信心应对贸易战后面的影响。

据介绍，深创投S基金即广东红土和裕股权投资基金（有限合伙），于2019年10月16日在珠海横琴新区注册，目标规模100亿元，预计首期规模约50亿元，深创投和格力集团为基石投资人。深创投副总裁蒋玉才认为，母基金和S基金是未来中国出资人市场结构化大调整的两个主要方面。一些母基金优秀的管理人汇集分散的、或对基金管理行业不熟的人，通过投资母基金来支持创投，承担创投出资人的主要责任，另一方面，由于投资期限都是8-10年，而现在做8-10年长期投资的人并不是很多，所以需要S基金。

不过，慢牛格局的形成并非一蹴而就，在“深V”企稳的过程中，一些题材性、投机性炒作也大行于市，反映出A股仍存在相当比例的短线资金。经过连续反弹之后，上证指数进入2850-3050点的前期成交密集区，存在大量的套牢筹码，同时也有一些低位抄底资金获利了结的需求存在，因此短期出现一定程度的震荡也是可预见的走势。对于仓位较轻的投资者来说，精心研究投资标的、耐心等待“二次探底”的参与机会，用自己的长线资金在未来的调整中担任“逆行者”的角色，是比较好的选择。

他的核心业务是零售和金融，这两个领域是几百年来所有科学家们都在重点研究的东西，因为可以足够赚钱，所以也沉淀了足够强的方法论。某种程度上，这两个领域真的是可以预测的。支付宝一开始就知道未来的高地是以信用为基础的金融，淘宝2012年就知道电商的用户增长会到瓶颈，未来需要尝试国际化和往线下走，阿里云2012年就明确了服务政府、赚大企业的钱、赌中小企业的未来，马总一边骂着京东傻X，搞那么多物流人员，一边从N年前就开始把菜鸟越做越重。